 Российские компании в следующем году разместят евробонды на сумму не менее $10 млрд, если, конечно, не будет никаких внешних шоков, такую оценку приводят эксперты Sberbank CIB. В этом месяце успешно провели размещение "Газпром" и "Норильский никель", и, по мнению аналитиков, за ними вскоре последуют и другие эмитенты. Однако, если риск повышения ставки со стороны ФРС будет расти, то будет расти и доходность, приводит Reuters слова директора DCM Sberbank CIB Оксаны Клыпиной.
Мнение эксперта "В первую очередь это экспортеры, компании с валютной выручкой и плюс те компании, у кого довольно крупный объем рефинансирования в 2017-2018 г., что разумно рефинансировать за счет привлечения на международном рынке", - сказала Клыпина в четверг на конференции Moody's.
По оценке Sberbank CIB, объем погашения внешних долгов в РФ 2016 г. составит около $67 млрд, при этом 72% придется на корпоративные долги, 25% - на банки, 2% - на госдолг.Напомним, совсем недавно "Норильский никель" разместил еврооблигации на $1 млрд под 6,625%, при этом спрос превысил предложение в четыре раза. "Газпром" продал свои трехлетние евробонды также на $1 млрд евро, доходность составила 4,625%, то есть почти без премии к рынку.
Мнение эксперта "Облигационный рынок работает "окнами": первое - с конца января месяца до 15 апреля для тех, кто успеет подготовить годовую отчетность, и второе "окно" - начиная с конца сентября, что достаточно жестко, и заканчивая серединой ноября. Первое "окно" было страшным, а второе "окно" - попробовали. Причем, по-моему глубочайшему убеждению, и "Норникель", и "Газпром" имели билатеральное кредитование, альтернативы весьма и весьма неплохие. Тем не менее, эти сделки состоялись, и я их оцениваю как очень успешные", - цитируетReuters Клыпину.
Впрочем, стоит отметить, что многие компании вовсе не хотят в текущих условиях брать на себя долларовые риски, поэтому рассматривают в качестве источника средств рублевые еврооблигации. Госпожа Клыпина утверждает, что некоторые компании уже готовят ряд таких выпусков, однако пока рыночные условия не позволяют привлекать таким образом длинные деньги, поскольку западные инвесторы не хотят брать на себя валютный риск. На первичном рынке рублевого долга Sberbank CIB ждет в 2016 г. падения объема новых размещений примерно на 30% из-за моратория на перечисление накопительной части пенсии, а также дальнейшего увеличения срочности выпусков с плавающей ставкой. Прогноз по ключевой ставке Банка России предполагает ее снижение на 250 базисных пунктов до конца 2016 г."Газпром" разместил еврооблигации на 1 млрд евроГазовый концерн разместил евробонды с доходностью 4,625% годовых. Дата погашения бумаг - 15 октября 2018 г.Во вторник, 6 октября, "Норильский никель" разместил 7-летние еврооблигации на $1 млрд под 6,625% годовых.
"Газпром" с 5 октября начал road show в Европе для облигаций, номинированных в евро.Организаторами размещения выбраны Banca IMI (Intesa), J.P.Morgan и UniCredit.
"Газпром" в целом разместил 26 выпусков еврооблигаций в различных валютах – долларах, евро, фунтах, франках. Максимальный объем был выпущен в долларах и составлял $1,4 млрд, минимальный – 500 млн евро.Предыдущий выпуск 7-летних бумаг на 750,0 млн евро был размещен 26 февраля под 3,6% годовых.
|
